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Stay the Course · 投资纪律简报 2026-10-11

Bogleheads Investment Philosophy: "Don't do something, just stand there."

基于公开市场数据。不碰持仓，不构成投资建议。

今日变化：标普 7812→7812（+0.00%）

还没建仓？先看这里 起步指南

美股 65/35

标普 500 7811.54 （2026-10-09，历史最高 7818.93）

相对历史最高回撤 -0.09% 正常

回撤在正常范围内。按计划每月定投，不做额外操作。

模拟 65/35 组合偏离度

当前模拟股票权重 74.02%（目标 65%）， 偏离 9.02pp （假设 61 个月前起每月初定投、未再平衡、现金收益 0%、股票未计股息；不是你的真实持仓）

上方回撤颜色描述的是标普 500 指数，不等于 65/35 组合的实际回撤。

模拟再平衡检查（不代表真实持仓）

🔔 模拟组合偏离 +9.0pp，超过 ±5pp。该模拟假设 5 年持续定投且从未再平衡，不代表你的真实持仓；请先核对实际股票权重，只有真实组合也超出容忍带时才按规则调回 65/35。
手动算一下 再平衡金额计算器（本地计算）

股票当前市值（手里标普500 ETF 按市价总值） 元

储备当前金额（美元定存 / 短债里的钱） 元

数字只在你的浏览器里算，不会发送到任何地方，也不会被存储。

怎么操作 美股 65/35 步骤举例
  1. 每月月初定投：工资到账后，按 65% 买标普500 ETF、35% 存美元定存。比如月投 10000，就买 6500 的 ETF、存 3500 定存。
  2. 每月检查一次权重：先完成当月定投，再看权重。用上面的计算器输两个数（股票市值和储备市值），偏离超过 ±5pp 才动手。
  3. 再平衡例子：假设股票 74000、储备 26000，总共 100000，股票权重 74%，偏离 +9pp → 卖出 9000 股票（74000−65000），9000 进定存，回到 65/35。冻结规则是卖出再平衡（回测也按此计算）；如果你不想触发卖出税，可以用新增资金补足低配一边，效果一样，这是税务上的可选做法。
  4. 年底强制再平衡：当年最后一个交易日不管偏离多少，都调回 65/35。
  5. 不动的情况：偏离在 ±5pp 以内 → 什么都不做，等下个月。

买哪只 ETF：选费率低、跟踪标普 500 的，你所在地能买到哪只、用什么币种、税务怎么算，自己确认（我不是税务顾问）。再平衡优先用新增资金调，卖出再买可能触发资本利得税。

回撤颜色：绿（回撤 <25%）、黄（25–30%）、橙（30–35%）、红（≥35%）。颜色只描述标普500指数本身，不代表你的组合亏了多少。

为什么绿色放到 -25%？-20% 的技术性熊市几年就来一次，频繁预警会让人麻木。-25% 才值得你停下来看一眼纪律清单。

黄/橙/红触发时的提示：黄="不要停投或临时加仓"；橙="继续定投，只按配置偏离规则再平衡"；红="仅按权重偏离或年度规则再平衡，不因红色额外交易"。

BTC 信号（冻结规则）

核心评分 0 / 4 （最近完整周线 2026-10-04，收盘 86510.4，回撤 -30.0%）

只有四项核心信号计分；宏观 tiebreaker 单独显示，不增加分数。缺失数据不会被当作 0 分。

周期状态：周期中（始于 2025-11-23） （周期从评分首次 ≥2 开始，连续 26 周 ≤1 重置；"周期起点储备"指 2025-11-23你手里的可动用资金）

评分反映截至上周日收盘的完整周。本周数据要到下周一 00:00 UTC 后才完整，届时更新。每周只复盘一次，不追日内波动。周一 UTC 收盘按此执行（回测同口径）。

信号状态
⚪接近200周均线不满足
⚪较前高回撤≥60%不满足
⚪恐惧贪婪≤25不满足
⚪资金费率≤0不满足
⚪宏观tiebreaker 不计分不满足
只做现货，不做空。信号是纪律触发器，不是预测。

过去 52 周核心评分走势 （从 2026-10-04 开始累积）

012342026-10-04 → 2026-10-04（1 周，断点=数据缺失）
怎么操作 BTC 分批买入步骤举例
  1. 每周日看一次评分，其他时间不用盯。0-1 分 → 不动，继续等。
  2. 分三批，一个档位只买一次：2 分→第 1 批，3 分→第 2 批，4 分→第 3 批。信号一直停在 2 分也不加买，等涨到 3 分再买下一批。
  3. 每批金额：整批 = 周期起点储备 × 20%；2/3 分时若宏观不成立则买半批（10%）。上限 60%。
  4. 批次间隔 ≥4 周：评分一次跳两档（比如 1→3）也别急，等 4 周到期还达标才买下一批。
  5. 例子：假设周期开始时储备有 40000 美元（周期起点储备 = 周期第一周周日你手里的可动用资金，不含已买入的 BTC）。第 1 周日 2 分、宏观不成立 → 买 4000（半批）；第 5 周日 3 分、宏观成立 → 买 8000（整批）；第 9 周日 4 分 → 买 8000（整批）。三档买完累计 20000（50%），第 1 批没买的那半批不再补，周期内不再买入。
  6. 周期结束与储备补充：连续 26 周 ≤1 分 → 周期重置。剩下的储备（含没动用的 40%）自动成为下一轮周期的基数；你也可以在周期结束后追加新资金进来。

📊 标普500 历史定投计算器

算一笔账：如果从某年某月开始，每月定投标普500，到今天会变成多少？

口径：每月第一个交易日按收盘价买入；用全收益指数（含分红再投资，Yahoo ^SP500TR，1990年起）；美元计价；未计交易费用和税。所有计算只在你的浏览器里进行，数据不上传、不存储。

有效日期：开始 ≥ 1990-01，结束 ≤ 本月，且开始 ≤ 结束。

回测（1990–2026，简化 65/35）

简化65/35纯定投100%起点=1 · 时间加权净值 · 对数刻度
策略终值倍数IRR最大回撤Sortino
简化65/355.82x8.13%-39.05%1.05
纯定投100%12.00x11.04%-55.25%0.95
65/35+年再平衡6.02x8.26%-38.47%1.06

每月首个交易日投入 1 单位；绩效指标已剔除定投现金流。 终值倍数=期末组合价值/累计投入；IRR 按实际投入日期计算。时间加权回撤和 Sortino 已剔除定投现金流。

怎么读这张表：65/35 用约 2.9 个百分点的年化收益（8.13% 对 11.04%）换约 16 个百分点的最大回撤改善（-39.05% 对 -55.25%）。少赚钱，换睡得着觉。

35% 储备按美国 3 个月国债利率（FRED DGS3MO）每日计息，不是固定假设。-39% 是 1990 年后的历史最大回撤，不是上限——1929~32 年标普跌了约 85%，"睡得着觉"别说太满。

仍为无摩擦回测，税和执行成本未计入；历史数据与现金收益假设会影响结果。

行为清单

构建时间 2026-10-11 13:01（UTC）。数据源：yahoo_gspc: ✅ 1255 rows; price close, kraken_btc: ✅ 本地累积 5031 天（2013起）+ Kraken 每日增量, fear_greed: ✅ 365 rows, funding: ✅ 8547 obs, 2840d, src=['bitmex', 'okx'], fred_DTWEXBGS: ✅ 3819 rows (skill), fred_DFEDTARU: ✅ 4000 rows (skill)。
纪律基础设施，非公开建议。规则冻结于 2026-10-11，详见仓库 SPEC_SIMPLIFIED.md。